Recursos de colección

ORBi Open Repository and Bibliography (327.254 recursos)

In may 2007, the ULg's Administrative Board (joined in June 2007 by the FUSAGx) decided to create an institutional repository and defined a strong institutional self-archiving policy to increase the visibility, accessibility and impact of the University's publications (Board's decision). This decision led to the official launch, in November 2008, of the ORBi platform including both the Academic Bibliography and the Institutional Repository of the Wallonia-Europe University Academy.

Business & economic sciences => Finance

Mostrando recursos 1 - 20 de 48

  1. Moral Hazard in High-Risk Environments: Optimal Follow-on Investing in Venture Capital Finance

    Tennert, Julius; Lambert, Marie; Burghof, Hans-Peter
    Peer reviewed

  2. How do Volatility Regimes A↵ect the Pricing of Quality and Liquidity in the Stock Market?

    Bazgour, Tarik; Heuchenne, Cédric; Hübner, Georges; Sougné, Danielle

  3. Size and Value Matter, But Not The Way You Thought

    Lambert, Marie
    Peer reviewed

  4. Factoring Characteristics into Returns: A Clinical Approach to Fama-French Portfolio Decomposition

    Lambert, Marie; Fays, Boris; Hübner, Georges
    This paper thoroughly analyzes competing construction methods for factoring characteristics into returns. We show the importance of ensuring a proper diversification of the factor's portfolio constituents for producing relevant and unbiased risk factors or benchmark portfolios. This is an important issue to be solved for asset pricing and performance models defined as a function of characteristics. As a practical case, the paper works on the design of size and value spread portfolios à la Fama-French. This quasi- clinical investigation examines three methodological choices that have an impact on portfolio diversification: the (in)dependence and the (a)symmetry of the stock sorting procedure, and the sorting breakpoints. A sequential...

  5. Gamma Trading Skills in Hedge Funds

    Fays, Boris; Hübner, Georges; Lambert, Marie
    This paper explores the gamma trading, timing and managerial skills of individual hedge funds across categories. We replicate the non-linear payoffs of hedge funds with traded options, with the option features being endogenously defined in our replication model. On top of providing a flexible tool to create individual benchmarks for the payoff curvature of hedge fund, the model helps assigning hedge fund styles into three categories: directional with market timing skills, non-directional and market timers. Overall, our empirical results show that, on 30% of replicated funds in our sample (10,958 funds), there is no evidence of the presence of selection...

  6. Smart Equity Investing: Implementing Risk Optimization Techniques on Strategic Beta Portfolios

    Fays, Boris; Lambert, Marie; Nicolas, Papageorgiou
    We examine the performance of risk-optimization techniques on equity style portfolios. To form these portfolios, also called Strategic Beta factors by practitioners and data providers, we group stocks based on size, value and momentum characteristics through either independent or dependent sorting. Overall, performing risk-oriented strategies on style portfolios constructed with a dependent sort deliver greater abnormal returns. On average, we observe these strategies to significantly outperform 42% of the risk-oriented ETFs listed on US exchanges, compared to 31% when the risk-oriented strategies are performed on portfolios formed with an independent sort. We attribute the outperformance yielded by dependent sorting to...

  7. Réglementation et pratique de la finance participative en Belgique

    Palm, Victoria
    Peer reviewed

  8. The impact of external market conditions on real options valuation

    Lambert, Marie
    Peer reviewed

  9. Factoring characteristics into returns

    Lambert, Marie

  10. Benchmarking the Market Timing Skills of Hedge Funds: An Adjustment from Option Greeks

    Fays, Boris; Hübner, Georges; Lambert, Marie
    Peer reviewed

  11. Strategic Beta and Style Investing: Implication of a (In)dependent Sorting

    Fays, Boris; Lambert, Marie; Papageorgiou, Nicolas
    Peer reviewed

  12. Analyse financière du secteur Transport & Logistique en Belgique

    Lambert, Marie; Ledent, Maxime; Davoli, Joachim
    Dans le cadre du partenariat de recherche entre BNP Paribas Fortis et HEC Liège (Université de Liège), nous étudions le secteur « Transport et Logistique » en Belgique. Nous déterminons la situation financière de ses acteurs au niveau de leur rentabilité et de leur solvabilité, ainsi que l’évolution du secteur en ce qui concerne sa croissance, sa consolidation et son besoin de financement.
    Deux entretiens réalisés, d’une part, avec un acteur majeur du secteur que nous appellerons fictivement DeltaTrans (22 novembre 2016) et, d’autre part, avec l’UPTR1 (23 janvier 2017), nous permettent de commenter de manière plus « qualitative »...

  13. Media content for Value and Growth stocks

    Lambert, Marie; Moreno Miranda, Nicolas
    We find evidence that news content relative to value and growth stocks impact the upcoming returns of those stocks using a measure of relative media performance. Looking at value and growth portfolios we find that an increase in good news related to one portfolio relative to the other predicts an increase in its return after controlling for the market. This result provides evidence that investors like to simplify their method of portfolio allocation or that given the dichotomy between those stocks they prefer to compare them one with another instead of comparing them to market fundamentals. The results are economically significant as about 5% of monthly returns are explained...

  14. L'auto belge est en pleine mutation (CHRONIQUE)

    Lambert, Marie; Ledent, Maxime; Davoli, Joachim
    Alors que le Salon de l’auto 2018 bat son plein, HEC Liège finalise une étude des concessionnaires de véhicules neufs en Belgique. Cette étude est effectuée par le service d’analyse financière et de finance d’entreprise de HEC Liège (ULiège) dirigé par le Professeur Marie Lambert dans le cadre d’un partenariat avec BNP Paribas Fortis. L’objectif de l’étude est de mieux appréhender le secteur via une analyse de son évolution, de sa sensibilité face à différentes variables macroéconomiques, et de sa santé financière. Pour ce faire, les comptes annuels de 2010 à 2016 de 35 groupes de concessionnaires sous formats anonymes...

  15. Le juste prix

    Lambert, Marie
    Une étude HEC-ULg sur les enjeux d’un marché organisé de la transmission des petites entreprises En 2014, le service d’analyse financière et de finance d’entreprise de HEC-ULg a mené une étude sur la transmission d’entreprises et plus particulièrement sur le processus d’établissement de la juste valeur entre cédants et repreneurs d’affaire pour des entreprises de petites tailles. Cette étude a été menée en collaboration avec BNP Paribas Fortis (Belgique) et Transeo, acteurs clefs dans le processus de transmission. BNP Paribas Fortis est en effet une banque de référence en matière d’acquisition: rien qu’en Wallonie, elle a été impliquée dans le financement...

  16. L'évaluation du travail non rémunéré et son impact sur la valeur de l'entreprise

    Fronville, Hugues; Streel, Alexandre; Meunier, Virginie
    Peer reviewed

  17. Les dix erreurs à ne pas commettre en matière d'évaluation d'entreprises

    Streel, Alexandre; Meunier, Virginie
    Peer reviewed

  18. Les ratios financiers? La technique d'analyse financière par excellence

    Streel, Alexandre

  19. Les ratios financiers sous la loupe

    Streel, Alexandre

  20. La baisse des taux d’intérêt influence-t-elle la valeur des entreprises?

    Streel, Alexandre; Meunier, Virginie
    Peer reviewed

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