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Universidad Nacional de La Plata (74.783 recursos)

Este servicio se brinda en el marco del Proyecto de Enlace de Bibliotecas (PrEBi) y significa una novedosa iniciativa en pos de la difusión a través de Internet, dentro y fuera del ámbito de la Universidad, de los conocimientos que en ella se generan para servir como vehículo de promoción y jerarquización. Los objetivos que se han planteados para SeDiCI son sumamente ambiciosos e incluyen la difusion electrónica de tesis, tesinas y disertaciones pero también de otros tipos de creaciones intelectuales, pretendiendo abarcar la ciencia, la tecnología y el arte buscando modos de presentación no solo de objetos en forma de documentos de texto sino también otros medios multimediales aptos para creaciones no documentales.

X Jornadas de Economía Monetaria e Internacional

Mostrando recursos 1 - 11 de 11

  1. Discretional political budget cycles and separation of powers

    Streb, Jorge Miguel; Lema, Daniel; Torrens, Gustavo
    In contrast to previous empirical work on electoral cycles, which implicitly assumes the executive has full discretion over fiscal policy, this paper contends that under separation of powers an unaligned legislature may have a moderating role. Focusing on the budget surplus, we find that stronger effective checks and balances explain why cycles are weaker in developed and established democracies. Once the discretional component of executive power is isolated, there are significant cycles in all democracies. Whether the political system is presidential or parliamentary, or the electoral rules are majoritarian or proportional, does not change the basic results.

  2. ¿Quién debe actuar como prestamista de última instancia?

    Ponce, Jorge
    Con base en la teoría de contratos incompletos, y en el marco de una economía bimonetaria, se modela la política de prestamista en última instancia (PUI) seguida por un banco central, un seguro de depósitos, y un banco central que además tiene responsabilidad en las actividades propias de un seguro de depósitos. Los resultados indican que, ante cualquier nivel de retiro de depósitos, este último arreglo debe ser descartado en favor de una organización en la cual el banco central asista a un banco que sufra retiros por una pequeña proporción de sus depósitos y el seguro de depósitos asuma...

  3. La inflación subyacente en Colombia: un enfoque de tendencias estocásticas comunes asociadas a un VEC estructural

    Misas Arango, Martha; López Enciso, Enrique; Téllez Corredor, Juan; Escobar Restrepo, José Fernando
    En este documento se presenta la estimación de la inflación subyacente en Colombia durante el período comprendido entre enero de 1983 y marzo del 2004, obtenida mediante un esquema de tendencias estocásticas comunes asociadas a un modelo vectorial de corrección de errores con restricciones de carácter estructural (SVEC). En el sistema de información, la inflación subyacente se relaciona de manera directa con el crecimiento de un agregado monetario amplio, el nivel del producto, los términos de intercambio y el crecimiento de los salarios nominales. La medida resultante de inflación subyacente corresponde a la estimación de largo plazo de la inflación...

  4. Una reconsideración matemática del modelo de "overshooting" del tipo de cambio

    Macaya, Alejo
    Este trabajo trata sobre la solución generalizada o distribucional del modelo de "overshooting" del tipo de cambio de Dornbusch. Se muestra que la solución del ejercicio de modificación de la oferta monetaria puede encontrarse utilizando funciones generalizadas.

  5. Paridad del Poder Adquisitivo en el tipo de cambio argentino (peso/dólar)

    Le Clech, Néstor Adrián
    El presente trabajo implementa el modelo de determinación del tipo de cambio conocido como Paridad del Poder Adquisitivo (PPA) para el caso de Argentina, tomando como patrón el tipo de cambio con el dólar estadounidense. Se analiza dicha hipótesis testeando tanto datos mensuales como trimestrales y anuales que van desde 1948 hasta 2004. Se utiliza un modelo bivariado de cointegración y se aplica un mecanismo de corrección de errores a fin de estimar la velocidad de ajuste hacia la PPA. Se ha encontrado evidencia favorable de cointegración y verificamos que el cumplimiento de la PPA en su versión absoluta. Se...

  6. Crisis gemelas, régimen cambiario e información de mercado

    Lago, Fernando Pablo
    En este trabajo se investiga cómo el régimen cambiario y la existencia de información imperfecta respecto de los fundamentals de la economía afecta la probabilidad de ocurrencia de una crisis gemela. Se demuestra que una crisis bancaria es más probable cuanto menor sea la calidad de la información de mercado disponible. Si las reservas con que cuenta el banco central son escasas, una crisis bancaria puede desembocar en una crisis cambiaria al aumentar el volumen de la salida de capitales, si bien la posibilidad de crisis es menor con un tipo de cambio flexible que con uno fijo.

  7. La oferta de dinero

    Gigliani, Guillermo
    El objetivo de este trabajo es presentar una visión alternativa al enfoque monetarista/exógeno de la oferta monetaria. El análisis macroeconómico descansa en la noción de que el dinero puede ser tratado en forma exógena. Presentamos una visión alternativa, para una economía moderna y abierta. La oferta de dinero se genera en forma endógena, por las necesidades de liquidez de los capitalistas para producir y por la decisión de los bancos de prestar.

  8. Money demand in an open economy framework: Argentina (1932-2002)

    Gay Baridón, Alejandro Aquiles
    This paper analyzes the demand for money in Argentina using the new open macroeconomic framework provided by the Redux Model. In a set up of this model with nontradable goods the fundamentals of money demand appear to be, not only, domestic product and interest rate, but also, net foreign assets revenues, productivity differential and terms of trade. These five fundamentals allow to estimate the demand for money in macroeconomic unstable economies like Argentina. We find that the transaction-elasticity and the interest-elasticity are similar to those of developed countries, and that the structural volatility of Argentina's money demand may be explained...

  9. Evaluación de medidas alternativas de inflación subyacente para Argentina

    D'Amato, Laura; Sanz, Lidia; Sotes, Juan
    Luego de más de diez años de política monetaria pasiva bajo la Convertibilidad, el Banco Central asumió nuevamente el control de la política monetaria tras la devaluación de comienzos de 2002. En este nuevo contexto se hace necesario contar con un adecuado conocimiento de la dinámica de los precios y con pronósticos confiables de inflación de corto y mediano plazo. Debido a que la inflación relevante para la política monetaria puede no estar adecuadamente medida por los índices de precios al consumidor convencionales, se requiere calcular medidas de inflación subyacente que reflejen los movimientos conjuntos y persistentes en los precios...

  10. Determinantes del Índice de Percepción de la economía

    Magendzo, Igal; Baeza, William
    The movements of the Index of Perception of Economy (IPEC) can be associated to changes in macroeconomic variables such as domestic activity, prices or wages. This document examines the importance of these variables in explaining the fluctuations of this index. When making estimations using series to mixed frequency (i.e., with monthly and quarterly data), the variables that are found to determine the evolution of the IPEC are: the variation in the real wage index, the CPI of micros, the Imacec, and employment, as well as the annual variation of the number of vacancies and unemployment according to the INE. These...

  11. Internacionalización monetaria y bancaria

    Ávila, Jorge C.
    The paper combines a brief review of basic monetary theory, a discussion of the critical monetary and banking experience undergone by Argentina between 1980 and 2002, an essay on the stability of velocity of circulation and a proposal for reform. Our thesis is that after a hyperinflation episode (or under currency substitution), when velocity of circulation stops being a parameter to become a very volatile magnitude, an independent or active monetary policy (a floating exchange-rate regime) becomes a high-risk policy. After reviewing some proposals for monetary and banking reform by well-known international economists, all of them doing without a national...

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